วิเคราะห์ราคาทองคำ โอกาสทองฟื้นตัวระยะสั้นจากสัญญาณลดดอกเบี้ยของเฟด

[Ailie662]

ราคาทองคำโลกกลับมาสดใส! บทวิเคราะห์ฉบับนี้เจาะลึกปัจจัยสำคัญที่หนุนราคาทอง ทั้งตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่นิ่งสนิท และความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะลดดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. พร้อมชี้เป้าแนวรับ-แนวต้านที่นักลงทุนต้องจับตาอย่างใกล้ชิด

ปัจจัยบวกจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ หนุนราคาทองคำให้ฟื้นตัว

ตลาดทองคำโลกได้รับแรงหนุนระยะสั้นจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ค. ของสหรัฐฯ ที่ออกมาตามคาดการณ์ ส่งผลให้นักลงทุนมองว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจมีโอกาสลดดอกเบี้ยได้มากขึ้น โดยเครื่องมือ CME FedWatch ปรับเพิ่มความน่าจะเป็นที่ Fed จะลดดอกเบี้ยลง 0.25% ในเดือน ก.ย. จาก 86% เป็น 94% นอกจากนี้ยังมีความเคลื่อนไหวจากกองทุนทองคำขนาดใหญ่ SPDR ที่เข้าซื้อทองคำเพิ่มอีก 4.58 ตัน ส่งผลให้ยอดการถือครองรวมเพิ่มขึ้นเป็น 964.22 ตัน ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณเชิงบวกต่อตลาด
[ul]

• เงินเฟ้อสหรัฐฯ คงที่: ดัชนี CPI เดือน ก.ค. ออกมาตามคาด ทำให้ตลาดมีความเชื่อมั่นว่า Fed จะไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย
• โอกาสลดดอกเบี้ยสูงขึ้น: CME FedWatch ปรับเพิ่มโอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. เป็น 94%
• SPDR ซื้อทองเพิ่ม: กองทุนทองคำรายใหญ่เข้าซื้อทองคำเพิ่ม บ่งชี้ความเชื่อมั่นต่อทิศทางราคาทองคำ

[/ul]

ความเห็นนักเศรษฐศาสตร์: จับตาเงินเฟ้อจากนโยบายภาษีนำเข้า

ขณะที่ตลาดกำลังเฉลิมฉลองกับสัญญาณลดดอกเบี้ย นักเศรษฐศาสตร์จากสถาบันการเงินชั้นนำอย่าง PGIM และ Capital Economics ยังคงเตือนให้จับตาผลกระทบระยะยาวจากมาตรการยกเว้นภาษีนำเข้าทองคำจากสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งอาจทำให้เงินเฟ้อในอนาคตเร่งตัวขึ้นได้ หากสินค้าในคลังหมดลงและต้องนำเข้าสินค้าใหม่ในอัตราภาษีที่สูงขึ้น ทำให้ Fed อาจต้องพิจารณาตรึงดอกเบี้ยไว้ในระยะยาว นอกจากนี้ ยอดภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ค. ก็สูงถึง 2.77 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน สะท้อนถึงกิจกรรมการนำเข้าที่ยังคงแข็งแกร่ง
[ul]

• ภาษีนำเข้าอาจดันเงินเฟ้อ: ผลกระทบจากภาษีนำเข้าที่สูงขึ้นอาจส่งผลต่อเงินเฟ้อในระยะยาว
• Fed อาจตรึงดอกเบี้ยนานขึ้น: หากเงินเฟ้อเร่งตัว Fed อาจตัดสินใจคงดอกเบี้ยไว้เพื่อควบคุมสถานการณ์
• ยอดภาษีนำเข้าสูงสุดในรอบ 3 เดือน: ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญที่สะท้อนถึงการนำเข้าที่เพิ่มขึ้น

[/ul]

แนวโน้มราคาทองคำและจุดที่ต้องเฝ้าระวัง

หลังจากราคาปรับลงไปทดสอบแนวรับที่ 3,330 ดอลลาร์เมื่อคืนที่ผ่านมา ราคาทองคำโลกก็ฟื้นตัวกลับขึ้นมาได้ในระยะสั้น แต่ภาพรวมยังคงอยู่ในกรอบ Sideway โดยมี แนวต้านสำคัญ ที่ 3,360 ดอลลาร์ ซึ่งหากไม่สามารถผ่านไปได้ราคาก็อาจย่อตัวลงมาได้อีกครั้ง ในขณะที่ แนวรับสำคัญ อยู่ที่ 3,310 ดอลลาร์ หากหลุดแนวรับนี้ไปก็มีความเสี่ยงที่ราคาทองคำจะเข้าสู่แนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน นอกจากนี้ นักลงทุนในประเทศยังต้องติดตามผลการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ของไทย ซึ่งจะประกาศผลในเวลา 14.00 น. ซึ่งอาจส่งผลต่อค่าเงินบาทและราคาทองในประเทศได้
[ul]

• แนวต้าน: 3,360 ดอลลาร์
• แนวรับ: 3,330 ดอลลาร์ และ 3,310 ดอลลาร์ (แนวรับสำคัญที่ต้องจับตา)
• ปัจจัยในประเทศ: ผลการประชุม กนง. อาจมีผลต่อค่าเงินบาทและราคาทองในประเทศ

[/ul]

สรุป

ราคาทองคำโลกฟื้นตัวระยะสั้นจากข่าวดีเรื่องดัชนีเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่คงที่ และความคาดหวังว่า Fed จะลดดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. ขณะเดียวกัน กองทุน SPDR ก็เข้าซื้อทองเพิ่มเพื่อเพิ่มความเชื่อมั่น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงต้องจับตาแนวรับสำคัญที่ 3,310 ดอลลาร์ และควรติดตามปัจจัยเศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินสถานการณ์อย่างรอบด้าน